Ortaklık sermayesi (Beteiligungs­kapital): türleri, sermaye verenler ve süreç

Ortaklık sermayesi nedir?

Ortaklık sermayesi, harici bir sermaye verenin işletme ortaklığı karşılığında veya sessiz sermaye katkısı (stille Einlage) olarak sağladığı sermayedir. Özkaynağa dahildir ve böylece, yabancı kaynak (Fremdkapital) olan bir krediden farklı olarak, özkaynak oranınızı güçlendirir.

Daha iyi bir özkaynak oranı kredibiliteyi ve pazarlık gücünü iyileştirir. Ortaklık sermayesi bu nedenle sıklıkla birleştirilir: Ek banka kredilerine ve destek kredilerine kaldıraç etkisi sağlar.

Ortaklık sermayesinin hangi türleri vardır?

Üç temel biçim vardır: açık ortaklık (veren pay ve söz hakkı alır), sessiz ortaklık (oy hakkı olmayan sermaye; sabit veya kâra bağlı ücret karşılığında) ve özkaynak ile yabancı kaynak arasında karma biçim olarak mezanin sermayesi.

Küçük ve orta ölçekli işletmeler için sessiz ortaklık yaygındır: Pay veya kontrol vermeden özkaynağı güçlendirir.

Ortaklık sermayesini kimler verir?

Aşamaya ve projeye göre: KOBİ'lere sessiz ortaklık için eyaletlerin orta ölçekli işletme ortaklık şirketleri (Mittelständische Beteiligungsgesellschaften, MBG), erken aşama için Business Angels (sermaye artı bilgi birikimi), ölçeklenebilir büyüme modelleri için girişim sermayesi (Venture Capital) şirketleri ve küçük projeler için Mikromezzaninfonds.

Mikromezzaninfonds Deutschland, 50.000 €'ya kadar, belirli hedef gruplar için 150.000 €'ya kadar sessiz ortaklıklar verir; özellikle küçük işletme kuruluşları için de.

Ortaklık sermayesinin avantajları nelerdir?

Özkaynağı, bir kredideki gibi süregelen geri ödeme baskısı olmadan güçlendirir. Gerçek bir ortaklıkta sermaye verenler girişimcilik riskini birlikte taşır; çoğu zaman ek olarak sektör bilgisi, bağlantılar ve deneyim de getirirler.

Daha fazla özkaynak, proje daha sağlam finanse edildiği için sonrasında banka veya destek kredisi almayı kolaylaştırır.

Ortaklık sermayesi ne kadar tutar ve hangi dezavantajları vardır?

Ortaklık sermayesi ücretsiz değildir: Açık ortaklıkta pay ve söz hakkı verirsiniz, sessiz ortaklıkta sabit ve çoğu zaman ek olarak kâra bağlı bir ücret ödersiniz. Sermaye verenlerin getiri beklentisi çoğunlukla bir kredi faizinin üzerindedir.

Tartın: Pay verme ve ücret, ek özkaynaktan ve geri ödeme baskısının olmamasından gelen kazançla karşı karşıyadır. Hangi seçeneğin uygun olduğu projenize bağlıdır.

Ortaklık sermayesi kimler için uygundur?

Özellikle büyüme odaklı veya sermaye yoğun projeler, yenilikçi işletme kuruluşları ve özkaynak tabanını güçlendirmek isteyen KOBİ'ler için. Yüksek sermaye ihtiyacı olmayan çok küçük hizmet işletmeleri için çoğunlukla ilk yol değildir.

Bir kredi için yalnızca teminatınız eksikse, çoğu zaman kefalet, ortaklıktan daha kolay bir yoldur.

Ortaklık sermayesine nasıl ulaşılır?

Kural olarak ikna edici, finansal plan içeren bir iş planı, uygun sermaye verenin seçimi, projenin değerlendirilmesi ve nihayet ortaklık sözleşmesi yoluyla. MBG'nin sessiz ortaklıklarında çoğu zaman sağlam bir iş planı yeterlidir.

Belirleyici olan güvenilir bir planlamadır: Sermaye verenler pazarı, ekibi ve rakamları tıpkı bir banka kadar eleştirel, çoğu zaman daha da ayrıntılı inceler.